Vix e S&P500

Il 29 Settembre 2015 l'indice S&P500 ( parte alta del grafico $SPX ) é sceso fino a toccare il valore di 1850 ossia valori molto simili al "minimo" di fine Agosto .

Nella parte bassa del grafico troviamo il $VIX che possiamo assimilare all' "indice della paura" .
In data 29 Settembre il VIX ha segnato valori molto più bassi rispetto a quelli da panico di fine Agosto.

Tale "divergenza" , ossia un miglioramento del VIX ma non sul $SPX , é presagio di fine trend. Nel caso specifico é lecito aspettarsi (anche) un ulteriore calo del $SPX che possa addirittura scendere a valori più bassi di fine Agosto ma se permane la divergenza col VIX questo calo dell' SPX dovrebbe rappresentare il minimo da cui ripartire al rialzo

quale sarà il rendimento nei prossimo decennio

fonte : http://www.hussmanfunds.com/wmc/wmc150907.htm

 spiegazione : http://www.hussmanfunds.com/wmc/wmc100802.htm

quante probabilità di un crash

fonte :http://www.capitalspectator.com/the-us-stock-markets-bearish-forecast/

spiegazioni http://www.capitalspectator.com/estimating-crash-risk-potential-for-the-us-stock-market/

quanta probabilità di recessione USA

fonte : http://www.capitalspectator.com/the-us-stock-markets-bearish-forecast/

fonte : http://scottgrannis.blogspot.it/2015/09/why-recession-is-very-unlikely.html

dopo forti ribassi generalizzati dei Paesi Emergenti ...

fonte: http://advisoranalyst.com/glablog/2015/09/24/a-few-more-signs-that-the-pain-in-em-is-ending.html

crestmont PE ratio

fonte http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/Crestmont-PE-Ratio.php

moving average timing strategy per Settembre 2015

fonte http://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/Monthly-Moving-Averages-Preview.php

rimanete investiti ! (?)

fonte http://www.ritholtz.com/blog/2015/09/long-term-market-recoveries/

La storia ci insegna che i periodi di rialzi azionari - in verde - sono più duraturi e più ampi dei ribassi - in rosso . Fonte Putnam

margin debt ai massimi preannuncia ribassi

fonte http://thefelderreport.com/2015/08/31/why-this-correction-will-likely-lead-to-another-painful-bear-market/

in alto in blu : livello di indebitamento a fini speculativi (ai massimi)
Il livello di tale indebitamento fa da presagio per i rendimenti dei prossimi 3 anni infatti se ribaltiamo specularmente tale grafico tale indicatore rovesciato nel grafico sotto in linea rossa é approssimativamente al livello dei rendimenti azionari nei successivi 3 anni ( grafico sotto in linea blu)

COT S&P500

 

fonte: http://www.yardeni.com/pub/commit.pdf

 

sentiment su S&P500

 

 

 

fonte : http://www.yardeni.com/Pub/stmktbullbear.pdf

utili USA Agosto 2015

fonte : http://www.yardeni.com/pub/ppphb.pdf

fonte : http://www.yardeni.com/Pub/peacockfeval.pdf

http://www.yardeni.com/Pub/peacockfeval.pdf

fonte : http://www.yardeni.com/pub/ppphb.pdf

fonte http://www.yardeni.com/pub/500esm.pdf

Impennata del VIX

S&P500 e scostamenti del VIX dalla propria media mobile a 200 giorni

fonte : https://shortsideoflong.com/2015/08/capitulation-bottom/

 Fonte: https://shortsideoflong.com/2015/08/bottoming-process/

analisi MSCI EM

shortsideoflong.com
in inglese .....
shortsideoflong.com/

Percentage of Stocks Above Moving Average

Percentuale di azioni i cui prezzi s trovino sopra la media mobile a 200 giorni Agosto 2015: 24,4

fonte : http://www.indexindicators.com/charts/nyse-vs-nyse-stocks-above-200d-sma-params-3y-x-x-x/

%di azioni dell'indice NYSE che fanno registrare in un giorno il "minimo" dell'ultimo anno

L'indicatore "% of Nyse Stocks Above 200 Day Simple Moving Average" (primo grafico in alto) conferma una tendenza ribassista dell'indice azionario USA.

Qui é possibile studiare la "lettura" di questo indicatore www.wallstreetcourier.com

raffronto rendimenti fra singole classi investimento con quelli ottenuti da investitori

fonte : https://am.jpmorgan.com/gi/getdoc/1383229972061
rendimenti ultimi 20 anni. Da notare come gli investitori abbiano mediamente ottenuto rendimenti peggiori delle classi di investimento dove investono : ciò é possibile sbagliando tempistiche per esempio investendo quasi sempre dopo rialzi !

effetto rialzo dei tassi USA

fonte : https://am.jpmorgan.com/gi/getdoc/1383229972061

fonte : http://disciplinedinvesting.blogspot.it/2015/09/rising-interst-rates-historically.html

rendimenti e rischi storici USA

 

fonte : https://am.jpmorgan.com/gi/getdoc/1383229972061

valutazione azioni Europee agosto 2015

fonte : https://am.jpmorgan.com/gi/getdoc/1383229972061

crescita attesa paesi emergenti agosto 2015 2016

fonte: https://am.jpmorgan.com/gi/getdoc/1383229972061

curva dei tassi USA Agosto 2015

curva tassi ( linea rossa a sinistra ) e livello S&P500 ( linea blu a destra ) Ottobre 2002

curva tassi ( linea rossa a sinistra ) e livello S&P500 ( linea blu a destra ) Febbraio 2009

 

 

fonte http://stockcharts.com/freecharts/yieldcurve.php

Ai minimi di borsa S&P500 del 2002 e 2009 la curva dei tassi era inclinata positivamente

Ai picchi massimi del 2000 e 2007 la curva dei tassi era inclinata praticamente piatta

Qui vediamo la curva dei tassi al 27 agosto 2015