utili aziende SeP500 agosto 2012

utili aziende SP500

http://www.chartoftheday.com


Le 500 aziende che compongono l' indice SeP 500 statunitense negli ultimi 12 mesi hanno avuto profitti (=earning) molto simili a quelli registrati nel 2007 ( al momento record storico ).
Le aspettative per la fine dell'anno sono per un superamento di questo record.
La cosiddetta crisi non riguarda quindi la redditività delle multinazionali quotate a Wall Street.
Da notare come dal 1900 , ogni anno le più grosse aziende USA hanno sempre ottenuto utili, ivi compreso nel periodo delle guerre mondiali , della depressione del 1929 , della crisi petrolifera degli anni '70 , del dopo 11 Settembre , della crisi sub-prime , del fallimento Lehman Bros , della crisi immobiliare , del declassamento del rating nazionale , ecc ecc. Ogni anno sempre UTILI.

Un po' come il proprietario immobiliare che incassa sempre gli affitti , senza mai saltare un anno !!! anche comprendendo le spese di ristrutturazioni  ecc ecc.

rendimenti 10 anni rolling in USA

renimenti decennali delle azioni USA rollinig

http://www.jpmorganinstitutional.com

utili e PIL poco correlati

PIL E UTILI POCO CORRELATI

http://www.jpmorganinstitutional.com/

rischi recessione in USA ?

rischi recessione

fonte : www.capitalspectator.com/

mai così tanti ribassisti negli ultimi 15 anni

fonte:http://www.businessinsider.com/

L' indicatore va letto ovviamente in ottica contrarian : tanto più pessimisti ci sono , tanto più probabile sarà la crescita del mercato

costo per indebitamento famiglie italiane e altri paesi

 fonte : http://www.bis.org/

chi detiene il debito pubblico

chi detiene il debito pubblico

detentori dei vari debiti pubblici

fonte:http://www.bis.org/

le "ultime parole famose" ?

la pagina it.finance.yahoo.com del 28 giugno 2012

"a piazza affari meglio rimanere alla finestra per ora" . così titolava yahoo.com il 28 giugno 2012
le ultime prole famose ????

indicatori mercato azionario mondiale

indicatori mercato azionario mondiale

tolleranza al rischio nel mercato azionario

indici prezzo / utili

fonte: http://www.bis.org 

Eurostoxx50 www.stoxx.com

volatilità implicita eurostoxx50 www.stoxx.com

Recentementee l'indice eurostoxx50 è tornato sostanzialmente ai minimidi Settembre 2011.
La Volatilità implicita invece non ha raggiunto gli stessi picchi di Settembre 2011 nè quelli di Maggio 2010.

In passato , divergenze di questo tipo sulla volatilità che inverte la tendenza in un segnale premonitore di una prossima inversione di tendenza sulle azioni , ha caratterizzato i minimi di mercato. Esemplari i casi di marzo 2003 e marzo2009

Euro zona più leverage di USA

eurozone more leveraged than the US

link usfunds

PE e Utili attesi di SeP500

Hedge Funds long su t Bond

Hedge Funds lunghi su BOND

hedge funds lunghi su Tresury Bonds USA
fonte

avversione al rischio di SG

http://ftalphaville.ft.com/blog/2012/05/23/1012391/beware-the-quant-models/

commento di LEGG MASON su azioni USA

https://individualinvestor.myleggmason.com/portal/server.pt?open=18&objID=79318&cached=true&mode=2&userID=355661

come nel 2009 ?

http://www.financialsense.com/contributors/chris-puplava/panic-like-its-march-2009

percentuale di azioni risultante dai sondaggi bloomberg fatta agli strategist delle varie banche d'investimento

raffronto fra andamento SeP500 e rendimento del dividendo dello stesso indice

performance nelle azioni USA da Ottobre 2007

performance delle sottocategorie di azioni classificate per capitalizzazione e stili , da Ottobre 2007 a Ottobre 2011. La sottocategoria di azioni che sta subendo la peggiore performance è delle azioni a larga capitalizzazione stile valore ossia quella che in teoria dovrebbe essere la meno rischiosa! E' un'opportunità d'acquisto ?

rendimento azioni vs rend obbligazioni corporate

Rendimento delle azioni S&P500 in rapporto al rendimento delle obbligazioni Corporate

prezzo utili attesi prossimi 12 mesi varie aree nel mondo

valutazione Prezzo Utili attesi prossimi 12 mesi in tutte le aree

ritorno della paura the panic euphoria model

da http://pragcap.com
http://pragcap.com/the-return-of-fear
livello del modello al limite del panico ! il grafico evidenza quanto sia profittevole investire proprio nei momenti di panico

bassa percentuale rialzisti in USA

http://pragcap.com/bullish-sentiment-nears-a-two-year-low
sondaggio rialzisti ribassisti AAII da pragmatic capitalism http://pragcap.com

utili aziende USA vs S&P500 dal 1990

 Utili aziende USA vs S&P500 dal 1990 ad oggi
Corporate Profits versus S&P500

consensus crescita utili nel mondo

 Consensus crescita utili aree del mondo
Earnings expectations - consensus earnings per share estimates

PIL area EURO dal 2000 al 2011

PIL area Euro base 100 nel 2000

revisione previsioni utili

gli analisti fanno le loro stime sugli utili delle aziende. Col passare delle settimane , gli stessi analisti con trascorrere del tempo , col la verifica degli eventi inizialmente previsti , col verificarsi di nuovi eventi , aggiornano le loro stesse stime sugli utili.
Potrebbero per esempio stimare che l'azienda Alfa faccia 10 di utili nei prossimi 12 mesi , in crescita rispetto ai 5 ottenuti nei 12 mesi trascorsi.
Successivamente revisionare la stima a 8. Pur sempre un utile ( e non una perdita ) ; pur sempre in crescita rispetto al 2010 ( 5 ) , ma comunque revisionata al ribasso rispetto alla precedente stima di 10.
La linea blu indica il saldo delle revisioni delle stime di tutte le aziende mondiali.
Attenzione: Quando è sopra lo zero non vuol dire che gli utili sono in crescita o che sono positivi , ma solamente che sono state riviste a valori migliori rispetto alle precedenti stime.
Lo stesso vale quando la linea è sotto lo zero.
Esempio: gli utili per 5 anni sono stati sempre positivi ( quindi mai nessuna perdita ) e costantemente in rialzo ogni anno rispetto all'anno precedente. Anche in tale situazione "il saldo delle revisioni previsioni utili" potrebbe avere un andamento fatto di alti e bassi come la soprastante curva !!!!
Tutto questo per capire esattamente di cosa stiamo parlando !
Se è chiaro ( lo spero ) , passiamo al grafico successivo.
Il saldo delle revisioni previsioni degli utili ha un impatto molto importante sull'andamento dei prezzi delle azioni . Molto più importante degli utili stessi delle aziende !!!!

utili USA vicino a massimi storici

Utili delle 500 aziende comprese nell'indice S&P500 vicino ai massimi storici.
La linea rossa rappresenta gli utili previsti futuri.
fonte: http://www.chartoftheday.com/20120120.htm

CDS Credit default swap paesi sovrani 06 febbraio 2012

fonte:

http://www.bespokeinvest.com/thinkbig/2012/2/6/country-default-risk.html

pe e utili attesi SP500