consulentefinanziario: gennaio 2016

sabato 16 gennaio 2016

Eurostoxx50 ritocca i minimi ma non il Vstoxx

eurostoxx50
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SX5E

vstoxx (volatilità eurostoxx50 )
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=V2TX

La "volatilità implicita" , come il Vix per l'SeP500 e il Vstoxx per l'Eurostoxx50, ci può essere d'aiuto per avere delle aspettative sull'andamento futuro delle borse.
L'evidenza storica rivela che spesso i minimi di mercato non corrispondono coi massimi della volatilità.

Eurostoxx 50

Ieri Venerdì 15 gennaio 2016 l'Eurostoxx 50 ha fatto registrare il nuovo minimo dell'anno mentre il Vstoxx non ha ritoccato i massimi di Agosto 2015.

Vstoxx

Questa potrebbe rivelarsi una "divergenza" che indicherebbe un'inversione di tendenza, da ribassista a rialzista per le azioni.
vedi esempio post su vix
Dal 1999 ad oggi sono 31 le volte in cui il Vstoxx ha superato il livello di 40 punti come ad Agosto 2015.
Mediamente nei 36 mesi successivi al superamento di tali valori di volatilità si sono verificati forti rialzi delle azioni ma non sono mancati periodi in cui l'Eurostoxx50 é letteralmente crollato ( 2002 dopo forte volatilità nel 2001 oppure nel 2009 dopo forte volatilità nel 2008 ).

elaborazione personale : andamento eurostoxx50 a partire dal mese successivo a quando il Vstoxx ha superato 40 punti

In definitiva grosse opportunità di guadagni ma anche , seppur con minori probabilità , perdite potenziali molto importanti.

non é successo (ancora?) niente !

Con il -2,16% di ieri (-8% da inizio anno , -10,97% ultimi 6 mesi) dello SeP500 ($SPX) la domanda é sempre la stessa : siamo alla vigilia di un lungo e prolungato ribasso oppure abbiamo già toccato il fondo ?

Analizzando l'andamento dell'indice americano con il Chaikin Oscillator ( vedi spiegazione , vedi anche stockcharts in inglese) sembrerebbe che non ci siano state (ancora?) uscite (=vendite) da parte dei grossi investitori
Anche il VIX - grafico sotto - non segnala particolari eccessi negativi e comunque non così negativi come quelli di fine agosto 2015

Il "pavimento" (=livello di indice) di 1860 punti dell'S&P500 é stato toccato per la terza volta. Se ancora questa volta non dovesse essere superato al ribasso ,potremmo stare prudentemente ottimisti per i prossimi mesi ( nonostante siamo sempre in un canale ribassista in quanto sotto la media mobile a 200 giorni ). La rottura al ribasso della resistenza a 1860 punti aprirebbe lo scenario più buio per le borse azionarie.
Conclusioni : é ipotizzabile il rimbalzo positivo/rialzo ma se dovesse essere di breve intensità ci aspettano importanti ribassi